Boliglån: Boliglån tips

September 10

Fordeler med en 15-årig boliglån

Det er tre viktigste fordelene med en 15-år boliglån lån versus et standard 30-års lån.

  1. Du vil være boliglån-fri i halvparten av tiden.
  2. Du vil bli gitt en rente mellom en firedel og en halv prosent lavere enn en sammenlignbar 30-års boliglån.
  3. Betalingen vil ikke doble, som du kanskje først tror, ​​men vil bare være 35-45% høyere enn en 30-år boliglån betaling.

Siden det er færre og færre folk bekymret "boliglån brenner" seremonier, er den 15-år boliglån ikke brukes så ofte lenger. Men det kan spare deg for tusenvis av dollar i rentekostnader på grunn av den raske tilbakebetaling og lavere rente du mottar. Her er et eksempel på sparepengene dine med en $ 200,000 boliglån:

Rentesats 5,50% 15 år. 5,75% 30 år.

Betaling $ 1,634.17 15 år. $ 1,167.15 30 yr.

Innbetaling. Forskjellen $ 467,02 (40% Høyere enn 30 år)

Interesse Koster $ 94,150.60 15 år. $ 220,174.00 30 yr.

Rente Savings $ 126,023.40

Som du kan se, kan du lagre en stor mengde av interesse, ekte penger, ved hjelp av en 15-år boliglån lån i stedet for en 30-årig produkt. Hvis du kommer til å holde din eiendom for en lengre periode (over fem år), bør du gi en 15-år boliglån seriøs vurdering hvis du har råd til høyere betaling.

Eier Opptatt Eiendom vs. Investment Property

Eierbenyttet (O / U) boliglån har de laveste rentene tilgjengelig i markedet. Långivere er vel klar over at en låntaker vil ta alle forholdsregler for å beskytte eiendommen han / hun bor i. Eieren er "attachment" til eiendommen er like emosjonell som det er økonomisk. Denne virkeligheten gjenspeiles i lavere rente. Du betaler omtrent en til en og en halv prosent høyere for en investering (ikke eier-okkupert) (NOO) eiendom.

Kvalifisering for en NOO er litt annerledes også. Teoretisk sett kan alle kvalifisere for en NOO boliglån siden boliglån betaling (hovedstol, renter, avgifter og forsikring) (Piti) er helt dekket av leieinntektene vil du motta. Derfor bør din personlige gjeld til inntekt (DTI) forholdet ikke endres. Faktisk, hvis du tjener en god del mer enn din Piti månedlig forpliktelse, din DTI vil bli forbedret.

Markedsverdi (FMV) vil være basert, ikke bare på de siste salgspriser av tilsvarende boliger i ditt område, men også på inntektsstrømmen som genereres av en NOO eiendom. Boliglån långivere anta (noen ganger feilaktig) at du kjøper investering for langsiktig inntekt og takknemlighet (ikke en rask videresalg i et par måneder). Derfor den månedlige inntektsstrøm og de historiske ledighet faktorer er viktige i å estimere den sanne FMV av en investering i eiendom.

Betaler av en Home Mortgage Tidlig - et veikart

Det er vanskelig å forstå det faktum at de fleste nye boliglån er skrevet på en 30 års periode. Det er enda vanskeligere å forstå at de aller fleste av disse boliglånene vil aldri bli betalt i sin helhet fordi svært få mennesker forbli i et hjem for så lenge. Ønsker du å være med å betale et boliglån for alltid? Hvis du er som de fleste, ville du svare med et rungende "Nei!"

Her er den beste måten å betale boliglån ned litt raskere enn din sett sikt og en måte å finne akkurat hvor fort du kan betale den av. Det er hjemme boliglån kalkulatorer tilgjengelig på Internett som kan fortelle deg hvordan en enkelt eller flere ekstra innbetalinger vil påvirke din generelle payoff. Det forundrer mest å lære at ved å gjøre et enkelt ekstra utbetaling i året, kan en person barbere opp til 10 år ut av en 30 år boliglån sikt.

De fleste vil tro at å lage doble utbetalinger hver måned betaler ditt boliglån av i halvparten av tiden, men dette er måte på. Sannheten er at hver krone av den ekstra betalingen går mot rektor. Din vanlig betaling er delt mellom rektor og din interesse, så ved å gjøre en dobbel betaling, er du virkelig gjør en trippel rektor betaling. Dra nytte av disse gratis boliglån tilbakebetaling kalkulatorer for å se hvor mye raskere du kan betale av boliglån.

Epler til epler - Comparing Hjem Lån

Når du kjøper en bolig, vil du oppdage at du kan få svært forskjellige sitater på hjemmebane kjøp lån fra långivere og boliglån meglere. Når du får flere sitater, er det viktig å sørge for at du sammenligner epler til epler.

Noen meglere kan foreslå svært ulike lån scenarier enn andre, så vær sikker på at du fullt ut forstår hverandre. Her er noen ting å se etter.

  • Term - Er boliglån som du sammenligner basert på liknende nedbetalingstid? Månedlige utbetalinger vil se mye lavere på boliglån med 30 års nedbetalingstid i forhold til en 10 eller 20 år. Ikke la deg lure av et lavt tall basert på en langsiktig.
  • Pris - Ikke alle priser er gjort det samme. Først, er du sammenligne faste priser eller justerbare priser. Hvis du tror en rate er for lav til å være sant, er det sannsynligvis, og du ser på boliglån som etter hvert vil justere basert på en økonomisk indeks eller en annen. Dobbeltsjekk at du ser på boliglån med lignende rente strukturer og deretter sammenligne den faktiske priser.
  • Avsluttende kostnader - Ulike långivere, tittel selskaper, meglere og meglerhus har forskjellige avsluttende kostnader forbundet med sine lån. Når behandlingen avsluttende kostnader, sørg for at de escrows er nøyaktige og at det ikke er noen poeng eller opprinnelse avgifter. Disse avgiftene kan være godt skjult og gjør du tror du får en bedre avtale enn du er.

Ta disse tre faktorene i betraktning når du sammenligner flere boliglån og du vil være sikker på å sammenligne epler til epler.

Hva gjør du når du savner en Home Loan Betaling

Ingen skal måtte fortelle deg om viktigheten av å gjøre på gang hjemme lån betalinger. Men folk fortsatt finne seg i en situasjon der de har problemer med å gjøre sin betaling på tid og kanskje til og med savner en. Hvis du er i denne situasjonen, her er et par ting du trenger for å være sikker på å redusere skadene lateness kan forårsake.

Først kontakte utlåner og få betalingen i så snart du kan. Det kan være en sen avgift knyttet til betaling, og du skal betale det også. Spør utlåner hvis det er noen måte at du kan unngå å ha denne betalingen rapportert til eventuelle kredittopplysningsbyråer og vanligvis de vil ha alternativer for deg å unngå det. En sen betaling på et hjem lån er en kreditt ordensforstyrrelser og er vanskelig å komme forbi.

Hvis du finner ingen rette til utlåner rapportering lateness til kredittopplysningsbyråer, er neste steg å kontakte etatene selv. Det er vanligvis ikke noe du kan gjøre for å få den tatt ut av rapportering, men du kan være sikker på at rapporten gjenspeiler nøyaktig det faktum at betalingen ble gjort og hjem lån er fortsatt i god stand. Dette kan hjelpe deg å redusere skade på kreditt score.

Til slutt, og mest åpenbart, ikke gjør det igjen. Fra nå av, gjør det du kan for å sende hjem lån betaling i minst en uke før forfall. Den enkleste måten å unngå dette problemet i fremtiden er å betale tidlig og komme videre.

Konsolidere Hjem lån for å spare hver måned

Er du misfornøyd med den totale utbetalinger som du har å gjøre hver måned på din flere boliglån? Folk flest i disse dager er å dra nytte av lavere rente for å konsolidere flere boliglån til enkelt lån med ett, lavere betaling. Hvis du bærer flere boliglån, eller til andre lån til bil, utdannelse eller andre ting, bør du tenke på å konsolidere inn i et enkelt hjem lån og enkelt betaling hver måned.

Det første trinnet i denne prosessen er å samle all informasjon om dine boliglån og andre lån. Sammenligne disse tallene til egenkapital tilgjengelig i ditt hjem for å se hvor mye du kan konsolidere sammen.

Når du har en viss idé, ta med all denne informasjonen til et boliglån spesialist som kan gi deg et mer nøyaktig bilde av hvordan dere boliglån vil bli konsolidert og hva dine nye utbetalinger vil være. Du vil se at konsolidere flere boliglån kan være det beste økonomisk trekk du noen gang gjøre. Ved å få en enkelt fast rente, har du langt mer sikkerhet hver måned enn med flere boliglån som arbeider på forskjellige renter.

Orkan Damage? Bruk en Oppussing lån for å fikse den opp

Antallet værfenomener som har rammet USA i de siste årene er forbløffende. Spesielt orkanene som har herjet sør øst. Hvis du er et hus som har hatt noen orkan skader som din forsikring ikke kan dekke helt, ser inn i et hjem forbedring lån for å reparere skaden.

Et hjem forbedring lån for bestemte hjem forbedringer er ganske enkelt å sikre rask. Fordi orkan skade inneholder ofte ting som et tak eller vinduer som må utbedres for å gjøre hjemmet levelig, er disse Oppussing lån handlet på raskt.

Først, få sitater for de forbedringer som du trenger å gjøre. Når du har dem, ta dem med til långivere som spesialiserer seg Oppussing lån. Med sitater, bør utlåner enkelt kunne vurdere risiko og avkastning forbundet med Oppussing lån, og vil gi deg en rask respons.

Ikke la mor natur ødelegge ditt hjem investering. Hvis du har hatt skade på ditt hjem som trenger reparasjon, ser inn i et hjem forbedring lån for å avhjelpe situasjonen.

Studielån? Betale dem av fra Home Mortgage

Kostnadene ved utdanning har steget som få andre bransjer i løpet av de siste tiårene. Imidlertid har utdanning fått ikke mindre viktig så hvordan er studenter for å gjøre det. De fleste av dem ender opp med å ta ut store mengder studielån. Gitt, disse lånene er ofte på meget god rente, men mange ender opp med å betale dem for resten av livet.

Hvis du har disse typer studielån, men har også et hjem boliglån, bør du spørre et boliglån megler om betaling av studielån fra hjemmet ditt boliglån. Selv om renten er lavere for studielån, det faktum at de gjenværende vilkår er langt kortere enn den typiske boliglån oversettes til et mye større månedlig betaling.

For folk som ønsker å redusere de månedlige kostnadene ved deres utdanning lån, ved hjelp av egenkapital fra et hjem boliglån kan være den beste løsningen tilgjengelig. Samle alle studielånet informasjon sammen med ditt boliglån informasjon og gå med enten en lokal boliglån megler eller en online utlåner. Enten bør være i stand til å gi deg en full evaluering av hvordan situasjonen kan endre seg med denne type konsolidering.

Komme Boliglån Online - Trygg og Swift

Det er en stor bekymring i dag over sikkerheten at Internett gir. Fagfolk og vanlige brukere vil alltid attest til det faktum at sikkerheten av din informasjon er helt i hendene på nettstedet du gi det til. Når det gjelder å finne et hjem kjøp lån online, nettsteder som gir dem tilbyr det beste innen sikkerhet for dine mest sensitive opplysninger.

Ikke la sikkerhetsinteresser står i veien for shopping for boliglån på nettet. Du kan ende opp med å gå glipp av de laveste prisene tilgjengelig. En annen god grunn til å handle for boliglån på nettet, er på grunn av fremskyndet prosessen i forhold til et tradisjonelt boliglån megler. På grunn av automatisering av prosessen, kan boliglån fra online långivere noen ganger gå fra programmet, for å sitere, til lukking, i bare noen få dager. Det finnes forskjellige underwriting prosedyrer og prosesser for online boliglån og disse kombinert med automatisering kan gjøre for en rask lukking.

Hvis du er ute etter boliglån og er ikke sikker på om du skal handle på nettet, husker den sikkerheten som følger med informasjon og hvor raskt du kan få til den avsluttende tabellen. Kombiner dem med de lave prisene som er funnet på nettet, og du har ingen grunn til å tvile lenger.

Skatt Fordeler med Boliglån

Det er mange fordeler som følger med boliglån. Hjem eierskap er et gode i seg selv, men et større, mer konkret nytte kommer fra skattelettelser som du kan kvalifisere for et hjem eieren. Skatter vil variere basert på staten og stedet der hjemme hviler. Men det er alltid mange skattefordeler som kommer med boliglån.

Visste du at hver krone av betalte renter på boliglån er fradragsberettiget? Det er sant. Boliglån og sine betalinger består hovedsakelig av rentebetalinger. Siden du betale skatt på hjemme, er skatter frafalles på boliglån interesse å unngå dobbeltbeskatning. Sammenligne dette til å betale husleie, hvor du får ingen nytte.

En stat i særdeleshet har en stor nytte av boliglån. Det er Florida der de har Homestead Act. The Florida Homestead Loven sier at et hus kan erklære sin bolig som sitt primære, homesteaded, eiendom. De kan da ta et inntektsfradrag på opp til $ 25.000 på deres avkastning for sine homesteaded egenskaper. I en tilstand som Florida som er allerede stor for skatt, vil boliglån legge til et helt nytt nivå av skatt vennlighet.

"regjeringen" Boliglån

Det er to produkter som vanligvis er kjent med som "regjeringen boliglån". Den ene er Federal Housing Authority (FHA) garanterte boliglån, den opprinnelige "non-konform" hjem lån. Den andre er Krigsveteranenes Administration (VA) boliglån, utviklet for å hjelpe tidligere medlemmer av de militære innkjøpsselveierboliger.

FHA er anerkjent som den opprinnelige ikke-standard eller sub-prime boliglån fordi det gir små ned betalinger (3%), godtar låntakere med mindre enn utestående kreditt, og tillater forbedring, reparasjon eller rehabiliterings dollar for å bli inkludert i kjøpet boliglån beløpet. Spesielt for en første hjem, kan FHA hjelpe deg å nå dine mål med den avslappede kreditt og ned betaling regler. Du betaler en forsikring avgift på 0,5% på den månedlige boliglån betalingen for sin garanti.

VA, som FHA, faktisk ikke gjøre lån; de garantere dem til selve utlåner. Som en fordel for amerikanske militære personell, har VA hjulpet millioner av veteraner siden slutten av 1940-tallet kjøpsselveierboliger. Uten forskuddsbetaling nødvendig og fleksibel writing slik at låntakere med skadet kreditt for å kvalifisere for lån, forblir VA en viktig utlån kilde for militære veteraner som ønsker å kjøpe eiendom.

Forklaring av Closing / oppgjør kostnader

Avslutt og oppgjørskostnader er alle låntakers minst favoritt motivet når finansiering av fast eiendom. Mens alle forstår at kostnaden av eiendommen og renten av hjemmet kjøp lån er de mest betydelige økonomiske bekymringene til hjemmet eieren eller kjøperen, kan avsluttende kostnader alvorlig påvirke den totale kostnaden for boliglån og din nåværende bankkonto balanse. Mens noen skruppelløse boliglån meglere og långivere forsøke å øke sine inntekter ved å legge unødvendige og en gang ublu gebyrer til kostnadene ved bosetting, er det en rekke kostnader som må inkluderes enten vi liker det eller ikke. Her er de vanlige kostnadene som alle bosetningene vil omfatte:

  • Innspilling avgifter - kostnaden for å spille inn et nytt boliglån og gjerning, utlading tidligere boliglån, og alle andre avgifter en kommune gebyrer for å plassere ny informasjon på en real estate pakke.
  • Tittel eksamensavgift - kostnaden av å ha noen undersøke kjeden av tittelen på den nye eiendommen. I stater øst for Mississippi, er tittelen på den nye eiendommen undersøkt bakover i minst 60 år for å kontrollere at alle tidligere eiere overført sine rettigheter ordentlig. I de fleste stater vest for Mississippi, har tidligere eierskap i fast eiendom er sertifisert av Land Court, noe som gjør tittelen undersøkelse enklere.
  • Advokat eller sperret selskapet stenge avgifter - kostnaden for dokument forberedelse, undersøkelse, og levering på bosetting langs med moderere den avsluttende for kjøper og selger.
  • Tittel forsikring - en utlåner politikk må skrives lik et beløp på balansen av boliglån de gir deg. Hvis du kjøper en bolig, bør du vurdere å også få en eiers politikk, som vil sørge for hele beløpet av kjøpesummen. Den ekstra kostnaden for en eiers politikk er nominelle.
  • Appraisal gebyr - hjemmet ditt må vurderes for å avgjøre sin markedsverdi (FMV). En enkelt familie hjem vurdering bør koste mellom $ 200- $ 400.
  • Kreditt rapporten avgift - et boliglån kreditt-rapporten er mer omfattende enn en for et kredittkort eller auto lån og skal koste rundt $ 15.
  • Hjem kontrollgebyr - et hjem inspeksjon er nødvendig av utlåner, men er også en fordel for deg. Inspektøren kontrollerer hver komponent av din potensielle nye hjem og sender en detaljert rapport om hvert område (tak, varmesystem, pluming, elektro, etc.); kostnaden varierer, men bør være i $ 300 til 450-serien.
  • Survey og / eller tomt plan - denne aktiviteten undersøker og bekrefter din eiendom linjer og grenser.

Disse kostnadene kan eller ikke kan være med i den avsluttende:

  • Lade mange stater og kommuner en skatt på omsetning av fast eiendom, dokumentert av frimerkene som er lagt til den nye gjerning og / eller boliglån - skatte frimerker. Disse avgiftene varierer mye så sjekk din stat / by / tettsted for informasjon.
  • Opprinnelse og / eller rabatt gebyr - disse avgiftene representerer umiddelbar inntekt for ditt boliglån megler eller utlåner. Rabatten gebyr bør likestille til et beløp som du betaler som reduserer renten av noen del av en prosentandel.
  • Behandling, forberedelse gebyr påta seg, og / eller dokument - ofte kalt "junk avgifter", disse beløpene gå til ditt boliglån megler, utlåner, og / eller lukke middel for å håndtere alle papirene involvert i nye lån.
  • Pest inspeksjon - mange långivere krever denne inspeksjonen, som avgjør hvorvidt ditt nye hjem er påført med termitter eller andre vanlige skadedyr som må elimineres.

Andre penger vil ofte bli samlet, men er ikke avsluttende kostnader.

  • Prepaids: Ett års hus forsikring premie. Ett års boliglån forsikringspremie, hvis det er nødvendig. Eiendomsskatt. Renter fra den dagen den avslutt til slutten av inneværende måned (f.eks tett på den 18., samle interesse aktuelt før den 30. eller 31.).

"Negative Amortisering" Mortgage

Pass alltid på "negative nedskrivninger" boliglån. Først lære før du noen gang selv lage en søknad om boliglån du vurderer er en negativ amortisering eller potensielt negativ amortisering lån. Sekund, undersøke nøye eventuelle avsløringer gitt til deg av din potensielle boliglån som forklarer hvordan denne type lån kan fungere.

Et eksempel på en negativ amortisering boliglån vil være mer fornuftig enn en lang teknisk forklaring. Undersøke dette eksempelet, og du bør raskt se hva det er og hvorfor du må være veldig forsiktig med å bruke denne boliglån type for dine finansieringsbehov:

Lånebeløp $ 200,000
Starter rente 4,0% Note rente 6,5%
Betaling @ 4,0% rente $ 961,34
Totale boliglån betalinger første året $ 11,563.08
Renter på 6,5% første året $ 13,000.00
Rente mangel første året ($ 1,463.92)
Verdi blir overført til boliglån balanse $ 1,463.92
Nye boliglån balanse etter første året $ 201,463.92

Som du kan se, i stedet for boliglån balanse reduseres med noe beløp etter 12 måneder med boliglån betalinger, har balansen økt med over $ 1000. Hva er galt med dette bildet, spør du? Boliglån har "negativt avskrevet" for sitt første år. I stedet for en del av den månedlige betalingen blir brukt til rektor for å redusere lånet ditt, alt det måtte brukes på interesse, og du fortsatt kom til kort!

Hvorfor ville noen ønsker en negativ amortisering boliglån? Vel, ingen egentlig ønsker en. Men de tjener en verdifull formål til tider. Her ser du hvordan. Hvis du trenger et boliglån som koster mer enn du har råd til i sine tidlige år, men inntekten skal øke betydelig i nær fremtid, kan det dramatisk lavere start betaling av et lån som dette gjør at du kan kvalifisere til å kjøpe den boligen du ønsker. Så, enten beregne riktig betaling ved notatet rente pluss noen beløpet du har råd til å betale mot rektor, og deretter betale dette beløpet hver måned. Eller forhandle vilkår som staten din månedlige betalingen vil gå tilbake til en «fullt amortizing" betaling i fremtiden, og begynne å gjøre som vanlig betaling som planlagt. Dette gjør at du kan kjøpe den boligen du ønsker, råd månedlige utbetalinger ved lavere enn markedsrenten i begynnelsen, og gi deg med normal balanse betale ned i fremtiden.

Forstå RESPA og hvorfor det er viktig

Real Estate Settlement Prosedyrer Act (RESPA) ble først vedtatt i 1974, og har blitt oppdatert og forbedret siden da. Hver boliglån låntaker har blitt påvirket av dens vilkår og det er svært viktig, men folk flest vet ikke hva det er eller gjør. Det viktigste formålet er å a) gjøre folk bedre "shoppere" og b) hindre boliglån meglere og långivere i å legge kickbacks og henvisning eller andre avgifter til lånet ditt. Her er de viktigste ingrediensene som er utformet for å hjelpe boliglån låntakere:

På programmet:

  • Mandater at låntakere får en god tro anslaget (GFE) av potensielle avsluttende kostnader innen 72 timer etter at de sender inn en søknad om et lån. Denne funksjonen er ment å a) gi deg en god ide om hva kostnadene for å lukke dette lånet vil være, og b) hindre skruppelløse meglere eller långivere fra å legge til overskytende beløp for å øke sine inntekter og lette din sparing.
  • Krever at du får en spesiell informasjon Hefte (for kjøp kun) som forklarer noen av komponentene i å kjøpe fast eiendom.
  • Gir deg en Mortgage service Disclosure som indikerer om den valgte utlåner har til hensikt å selge boliglån eller vil betjene lånet ditt i overskuelig fremtid.

Før eller ved stengetid / Oppgjør:

  • Du må motta en Tilknyttet Forretnings Arrangement (AfBA) Disclosure som identifiserer alle parter leverer produkter eller tjenester for å lukke lån som eies, helt eller delvis, av ditt boliglån utlåner, som beskriver typen og måte av deres tilknytning. Du er ikke pålagt å bruke denne tjenesteleverandøren hvis du er ukomfortabel med sin gebyr eller forhold med utlåner.
  • Mandater som du mottar en HUD-1 forliket erklæringen ved stengetid. Dette er et standardskjema som viser alle kostnader brukt til både låntaker og selger som følge av denne boliglån stengetid. Det er en viktig funksjon som du bør alltid bruke enten du er kjøper eller selger av eiendommen i spørsmålet. Du har rett til å ha en potensiell endelige kopien gitt til deg 24 timer før stengetid lånet. I stedet for å prøve å lese og forstå en kompleks utseende dokument over kostnadene i løpet av et boliglån oppgjør, kan du undersøke dokumentet i ditt eget hjem. Hvis du har spørsmål, spør dem før den avsluttende skjer neste dag. Ikke la den avsluttende å fortsette til du forstår alle kostnadene nevnt i dette dokumentet.

Det er noen andre bestemmelser i denne loven som også er viktige, men er for det meste, informativt og vil gi mening etter at du er en lykkelig hus. Vær oppmerksom på at, mens disse avsløringer føderalt mandat er ment å beskytte deg fra å betale ekstra penger, ansvaret bruke disse forskriftene til din beste interesse er ditt, ikke regjeringens. Se på disse dokumentene nøye og har noen forvirrende elementer fullt forklart før du fortsetter med ditt lån eller lukking.

Avdragsfrihet

Avdragsfrie boliglån er relativt nye produkter i industrien. Et marked eller mindre enn markedsrenten vil bli tilbudt og långiver krever betaling bare lik renten på saldoen. Renten kan endres ved gitte intervaller eller øker kan være avtalt på forhånd for lukking. En interesse bare boliglån kan enten være en svært gunstig produkt eller et lån som du kan komme til å forakte. Mye avhenger av din

  • Økonomisk situasjon,
  • Planer for eiendommen som sikrer lånet,
  • Hyppigheten av renteendringer, om noen, og
  • Din personlige syn på fast eiendom og økonomi.

For eksempel, hvis du betaler "markedskurs" interesse, forskjellen i de første årene av lånet vil ikke være svært forskjellig fra en vanlig første boliglån, siden over 90% av den månedlige utbetalinger vil gå til å betale renter uansett. Den "cross-over" (når du betaler mer til rektor enn til renter) vanligvis ikke finner sted før en gang i 11 th år av en 30-årig boliglån uansett. Også, hvis hensikt er å holde din eiendom og ditt lån på lang sikt kan en interesse bare boliglån bli en forbannelse snarere enn en fordel.

Men ofte du kan være i stand til å få et avdragsfritt lån på under markedsrenten, som noen ganger vil resultere i en månedlig betaling 30-50% mindre enn en normal fast rente boliglån. De åpenbare fordelene med et program som dette -

  • Mye enklere kvalifiserings regler eller evnen til å kvalifisere for et større lån,
  • Kraftig forbedret kontantstrøm hver måned, det overskytende som kan brukes til rektor på lånet ditt, og / eller
  • Så lenge du ikke er pantsatt til "max", er det mulig at i raskt verdsette verdi perioder, vil din bolig øker i markedsverdi (FMV) raskt nok til at du kan selge for en god fortjeneste eller refinansiere til en lav rangere normal fast eller regulerbar rente boliglån.

En interesse bare boliglån er definitivt ikke for alle. Hvis du har et problem med budsjettering, disiplinerte forbruksvaner, eller har vilt uregelmessig inntekt mønstre, kan dette produktet være gunstige (lavere månedlige utbetalinger) eller skadelig (ingen avdrag, utgifter over rimelige budsjettbeløp mv), avhengig av din økonomiske tilstand og vaner. Vær ærlig, ikke grådig. Hvis du tror du vil ikke bevilge ekstra penger til rektor, kan du bli bedre med en normal fast eller justerbar hastighet boliglån, som tvinger deg til å redusere rektor og budsjettet effektivt.

Mindre enn 30-års boliglån alternativer

Inntil ca 20 år siden, ville du be om et boliglån begrep som matchet din anslått tidsperiode. Siden opprettelsen av Federal National Mortgage Association (fnma) og Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC), i begynnelsen av 1970-tallet, er de fleste boliglån solgt til fnma, FHLMC eller andre store boliglån kjøpere. Disse lånene er satt i "bassenger" og re-solgt til investerings markeder, primært konkurrerer med obligasjons tilbud. På grunn av dette, er nesten alle første boliglån skrevet for enten 15 eller 30 bare år, slik at potensielle kjøpere av boliglån verdipapirer for å beregne sitt "utbytte" (beregnede inntekter).

Dette betyr ikke at du ikke kan ha et boliglån med en løpetid kortere enn oppgitt sikt. Her er hvordan det vil fungere for deg.

Hvis du ønsket å være boliglån fritt i 22 år, får du en 30-år boliglån. Få boliglån profesjonell beregne hva din betaling ville være om det var en 22-års lån. Gjør at betaling hver måned og ditt boliglån vil betale seg i 22 år! Hvorfor? Hver dollar over kreves betaling for en 30-års lån er brukt til rektor balanse! Du vil få en ekstra fordel. Siden utlåner datamaskin er bare ute etter de nødvendige 30-års boliglån betaling, bør du finne deg selv i en kontant bind på noe punkt, kan du gå tilbake til den planlagte betaling, og dermed sparer du mye trengte penger og holde din kredittverdighet perfekt for ditt boliglån. En siste - og viktigste fordelen - hvis du følger din 22-år boliglån planen, vil du spare tusenvis av dollar i renter, mengden av besparelser vokser hver måned.

Fastrente vs. justerbar hastighet boliglån

Hva er i et navn? Utover det åpenbare, er fortsatt en hastighet på samme mens de øvrige endringene, er det ingen forskjell i de grunnleggende form av enten boliglån type. Men å forstå hvordan en justerbar hastighet boliglån (ARM) fungerer er svært viktig for beslutningsprosesser. Mens start prisen er den samme som satsen for de neste 30 år i en fast rente boliglån, er begynnelsen rente bare én komponent, noen ganger en relativt liten komponent, i en arm. Vilkårene for en ARM er kritiske til sin ønskeligheten. Dine fremtidige planer for eiendommen blir kjøpt også må innarbeides i din beslutning av et boliglån type.

Hvis du har planer om å holde den nye eiendommen (eller din nye boliglån) for langsiktig, minst fem år eller lenger, kan det være bedre med en fast rente boliglån. Kursen vil ikke endre seg, for bedre eller verre, for hele lånets løpetid, vanligvis 30 år. Hvis husholdningsinntekt er konsekvent og bør forbli slik, gir en fast rente lån sikkerheten for et beløp som er lett budsjettert, uavhengig av svingninger i økonomien. Hvis du har råd til lånet nå, bør du ha muligheten til å ha råd til det på lang sikt.

Bør du vurdere din nye eiendomskjøp som mer kortsiktige, fem år eller mindre, vil du kanskje vurdere å bruke en ARM for å finansiere ditt hjem. I begynnelsen vil det definitivt koste deg mindre og, på kort sikt, med rimelige justeringsmuligheter og levetid caps, kan det koste deg betydelig mindre, også. Det er fire hovedkomponenter til en ARM (i tillegg til startfrekvensen), som alle må du forstå for å ta en avgjørelse om den type lån du ønsker. Komponentene du trenger for å undersøke:

  • Indeks: basen nummeret som brukes for å beregne fremtidige renteendringer. De vanligste indeksene er det amerikanske finans Bill gjennomsnittlig rate, den 11. District Cost of Funds (COFI), og LIBOR (London Interbank Offered Rate), og ingen av disse svinge raskt eller ofte.
  • Margin: andelen som vil bli lagt til i indeksen på frekvensen endre dato for å beregne ny rente for kommende periode.
  • Justering Cap: den maksimale renten kan øke ved hver justering periode. Den vanligste cap er to prosent.
  • Levetid Cap: den maksimale renten kan øke over det totale livet av boliglån. Den vanligste cap er seks prosent.

ARM 's kommer i et bredt spekter av muligheter: seks måneder, ett år, to år, tre år, og fem år ARMS er de vanligste produktene som tilbys. Alle er vanligvis fulle 30 år boliglån, men gå tilbake til ett år ARMS etter den første justeringen perioden, hva det kan være. Det bør være klart at, avhengig av hvor lang tid det tar før det første justeringsperioden, starthastighet, mens viktig, har en forskjellig grad av betydning. Starten frekvensen av en tre eller fem år ARM er mye viktigere enn en seks måned eller ett år ARM.

For eksempel, hvis du velger en 3/27 boliglån lån, er din første renten fast for de første tre årene, og går tilbake til en ett års ARM for gjenværende løpetid. Hvis du har planer om å holde din eiendom eller denne boliglån for tre til fire år, bør dette produktet være et utmerket valg. Skulle du tenkt å holde boliglån for fem til ti år minimum, kan du finne renten opp til seks prosent høyere i så lite som seks år. Hvis du startet på 5,5% (når fast rente var 6,5%) kan være på 11,5% i seks år. Husk, bør det skje, fast rente vil også være mye høyere enn 6,5% du kunne ha fått i begynnelsen, så refinansiering kan eller ikke kan være fornuftig.

In summary, think about your future plans for the property and the mortgage before you select the mortgage type you want. Understand the potential risks and rewards you might receive from each before you commit to one course of action or another.

Single Family, Condominium, and Multi-Family Home Mortgages

There are some differences that you should know. The qualification percentages are the same as are most of the documents you need to submit. All primary requirements (appraisal, credit report, income verification, etc.) are the same. The differences:

  • Condominium : Project documents need to be part of your loan package. Documents include condominium bylaws, budget, and all related information regarding rules and regulations. This information comes from the Homeowner's Association and should be obtained by your mortgage lender. You should also have copies of this information because it shows how your new neighborhood is managed and notifies you of any deed/living restrictions (types of pets, insurance coverage provided by the master policy, what costs are covered in your homeowner's dues, etc.)
  • Condominium : In addition to your prospective principal, interest, taxes, and insurance (PITI), monthly homeowner's dues are added for your qualification. These dues must be paid every month, are set by the Homeowner's Association based on operating expenses (insurance, water, landscaping, trash removal, etc.) and a fund to cover future repairs (roof, painting, road paving, windows, etc.) Should you fall behind in these payments, the Homeowner's Association can and will file a lien against your home. Depending on the amenities offered by your project (pool, tennis courts, bike trails, etc.), your homeowner's dues can vary widely from approximately $150.00 to $500.00 per month.
  • Condominium : If the project is not yet 100% complete, you will need documentation from the developer regarding the complete plans for the entire project, percentages of owner occupied units versus investor owned units, and the projected date when the project will be turned over to the Homeowner's Association for control.
  • Multi-Family : You will receive income from the other units in your new home which affects your debt-to-income ratio in a positive way. You will have income that should be calculated in your debt-to-income ratio for mortgage qualification purposes. A vacancy factor of around five per cent will be calculated, but the remainder of market value rent income will lower your effective mortgage payment.
  • Multi-Family : Your appraisal cost will be quite a bit higher, around double the expense for a single family or condominium appraisal. Current rent amounts and market rent data must be analyzed to arrive at a fair market value (FMV) for the property.
  • Multi-Family : Your mortgage file will need either copies of your prospective tenant's leases or “tenant-at-will” letters, which state that they live in the property on a month-to-month basis and verifying the rent amount they pay. This is the seller's responsibility, not yours, but you should be aware of this requirement and stay on top of your mortgage lender to obtain these documents in a timely fashion.

Your mortgage application file will contain this additional information if you are purchasing a condominium or multi-family home but all other information remains the same. The other important difference is your interest rate. You might find that your best rate is slightly higher than one you might find for a single family home. While the increase should not be significant, you should shop around to find the best terms available.

How to Qualify for a Home Loan

Qualifying for a mortgage is one of the most important components of getting the mortgage you want. If you qualify, the rest is relatively easy once you know how to do it. Before you find the “home of your dreams” you should determine what size mortgage you qualify for. Her er hvordan du gjør det:

  • Determine your household gross monthly income . Do not use your “net” income (gross minus taxes, insurance deductions, or other reductions). Use your gross salary or monthly total wages before taxes and other deductions. Do not include overtime or special extra income unless you can prove it is regular and consistent.
  • Calculate your monthly debt obligations. Do not factor in your utility expenses (telephone, electricity, heat, etc.). Just consider your regular monthly debts, including auto loan payments, credit card monthly payments, student loan payments, and other installment loans you have.
  • Divide your monthly debt obligations by your household gross income. The result will be a percentage that indicates how much of your gross monthly income you spend on outstanding debts before you add a mortgage payment into the mix.
  • Use one of the many mortgage calculators available online to calculate a potential mortgage amount and monthly payment. If you do not have access to the Internet, visit your local library to connect or get information on how to calculate a mortgage amount and payment. Should you already have a trusted mortgage broker or lender, talk with them to determine the maximum mortgage amount you qualify for and what that monthly payment might be at current interest rates.
  • Your projected new mortgage payment, including prospective monthly real estate taxes and homeowner's insurance, should not exceed 25-35% of your gross monthly income. Then add a projected new mortgage payment and your current monthly obligations. Divide that amount by your regular household gross monthly income. The resulting percentage should be between 36-48% to safely qualify for the mortgage you need.

Once you have completed this process, you will have mastered a key ingredient in the mortgage process. You will know the general range of properties that will be available to you and what your prospective budget will look like after you close on your new home.

US Foreclosures Continue to Rise

While most of the US has been enjoying a healthy and robust real estate market with minimal "days on the market", many states in the country's heartland are reeling from record foreclosure numbers.

States like Ohio, Texas, Georgia and even Florida are suffering from economic situations created by the shift from industrially-based economies to service. As the industrial jobs are lost, in areas where new jobs are created, they are not of the same wage and benefit level.

In addition to job loss, there are many homeowners who were victims of predatory lending or who secured Interest Only loans or other similarly risky financing options.

Take Advantage of Low Rates – Get a Home Improvement Loan

Take it from someone who has built his own fence, re-done his own floors, and basically given his whole house a face lift, there are few more satisfying things than home improvement. Home improvement is about far more than your comfort. It is about knowing that you have added value to your most precious commodity.

If you have some improvements that you would like to make but don't think that you have the cash for them, look into a home improvement loan to take care of the costs. Getting a home improvement loan is one of the easiest loans to secure. Homes are major assets and making improvements will only increase the value of that asset. Because of this, there is a certain level of security in these loans in the eyes of lenders. You can find a home improvement loan from lenders on the Web or in your neighborhood.

The main thing is that if you have been thinking about it for some time, the time to do it is now. Interest rates on a home improvement loan cannot get much lower. Combine that with the huge increases in land and home values and this is the absolute prime time to make your home equity work for you and your house. By borrowing the home improvement loan at such a low rate and adding major value to your house, it is a double win for your overall home investment.

Home Loan Basics

There are universal basics to getting and maintaining a home loan that all homeowners and buyers should know. Here, we want to open you up to just a few of these in the hopes that you can take that information and make the best decisions for your future. Here are a few home loan basics for anyone.

  • The Application Process – A home loan is a large amount of money to borrow. Because of that, you will find that banks want a whole lot of information about who they are lending it to. Try not to become annoyed with the amount of information required. It really is not much for a bank to ask in return for such a large loan.
  • Rates Do Change – A homeowner that is carrying one home loan or more should always keep their eye on the current interest rates. Refinancing a home loan has become a fairly simple procedure and if you find that you are in a position to better your rate and term, do it. Do not waste time thinking about it, get with a broker or online lender and get quotes and comparisons for how much they can help you in your situation.
  • BE ON TIME – The most important thing about maintaining a home loan is to make your payments in a timely fashion. Nothing can be more detrimental to a credit rating than late mortgage payments. Missing a home loan payment is one of the biggest 'no no's in all of finance. Be sure to get you checks in on time or to take advantage of automatic debit options for mortgage payments.

Basic Rules for Getting a Home Loan

The process of getting a home loan can at first seem both confusing and sometimes daunting. The reality, however, of obtaining and closing a home loan is not that complicated. Some basic rules you need to learn and follow:

  • Know your credit status, FICO score, and the general condition of your credit report. If there are some problems, start immediately to correct them.
  • Compute your relative debt-to-income ratio by dividing your monthly debt obligations for installment loans and credit card balances by your regular gross monthly income.
  • Assemble all of the documentation necessary to make a complete application, including recent pay stubs, bank or credit union statements covering at least the prior twelve months, copies of your prior twelve months checks for mortgage payments or rent, and a listing of all your debts, including account numbers.
  • Make a commitment to yourself to only deal with a lender you trust. Whether you choose to deal with a mortgage broker, mortgage company, bank, or credit union, the person and the lender should be of the highest quality and dependability.
  • Get pre-qualified in writing by your mortgage professional. This will give you the information you need to understand regarding the amount of mortgage for which you can qualify and will give you instant credibility with real estate brokers and sellers of properties you're considering.
  • Carefully examine your Good Faith Estimate (GFE) of closing costs and Truth-In-Lending (TIL) statement you receive at application. Question any item that you don't understand and only accept complete answers that make sense to you.
  • Be patient but stay on top of your lender at all times. Constant communication should ensure that you close your mortgage in a timely fashion. Get all remaining documentation to your lender immediately.

If you do your part in producing needed documentation, communicating with your lender regularly, getting any answers to your questions in a timely and complete fashion, and remaining as stress-free as possible, getting a mortgage will be a positive experience for you.